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量化投资的定义,量化投资全解析

时间:2020-04-01 01:44:14 阅读: 评论:0 作者:

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  量化投资的定义,量化投资全解析

  量化投资需要把数据、策略、系统、执行四个方面综合起来完成一个有机的整体。量化投资本质上是一个方法论,可以应用到投资过程的每一个环节,比如大家熟悉的选股、基本面分析或者技术分析其实也算是广义量化金融的应用。你用了这些学科的知识去构建一个数理模型,一个投资决策模型,这是一个相对客观和理性的系统,是可以被应用于投资的第一步到最后一步的。

  量化投资的特点

  纪律性:量化投资是非常理性的,缜密的模型加丰富的数据会产生出决策,不会应为你今天心情不好而乱买乱卖,也不会因为犹豫不决而错失投资良机。量化是一个相对客观的决策和执行系统;

  系统性:量化投资是数据、策略、系统、执行四方面的一个组合,这是一个完整的整体;

  概率性:量化投资是去“博”大概率赚钱的机会。理论上讲当你的量化策略只要有51%的时候能预测正确市场,那么就能赚到钱,长期多次交易来看这个策略就是有效的,是可以赚钱的。当然实际交易还要考虑交易成本和市场情况, 51%可能不够,但是只要你的策略能获得正向收益的概率达到一定值,你不用每次都对那么也能获得长期的盈利。

  量化投资的流程

  1、投资组合的构建

  首先有三块基础模型,一个超额收益模型(Alpha Generator),一个风险模型,一个交易模型。这三大块结合起来构建一个投资组合。这中间我们会不断调整迭代投资组合,直到整体达到最佳结构。投资策略可以是基于假设驱动的,也可以是基于数据驱动的,但一定是要有客观事实来验证你的策略。

  2、执行模型

  2.1 回测

  你设计了一个策略,接下来要执行。首先要做回测。假如你回测的历史是2000开始到2015年底,每天每周或者每月跑一次数据看看效果。你只能用你所测试的那天之前的数据,比如虽然今年是2015年了,但测试2005年的效果你只能用之前而不能用2005年和之后的数据。你看看回测效果,如果效果不错,至少说明这个策略在历史上表现可能还不错,那我们就可以开始下一步。

  2.2 模拟盘交易

  你的策略回测表现不错,现在你拿它来做模拟盘交易,看看在现在的市场能不能赚钱。模拟盘交易是不能少的,因为你的策略用历史数据能跑出漂亮的结果,不代表历史上曾经有效的策略现在依然有效。

  投资策略这种东西也是有保质期的

  如果还有人跟你说,我的量化用的是**知名的策略模型,请让他快歇歇吧。经常会有人说谁的策略偷偷锁在保险箱里不让别人知道,就是因为一个策略为大众所知道后经常就失效了。

  举个例子,耶鲁大学养老基金,在九十年代到二十一世纪初期,他们一直比别人赚得多。策略就是大量投资于另类投资,像PE啊,对冲基金。假如今天你拿到他们的模型,回测发现表现不错,你能按他们的模型去投资吗?不过是晚了20年而已!

  事实是耶鲁大学养老基金是最早密集进行另类投资的机构之一,所以他们能够在别人还没有意识到的时候抢占最优质的资源和机会。但现在普通投资者和投资机构连买都买不进去,因为好坑已经被占了,现在那些优质的基金已经不接受新钱了,所以这个策略现在对你来说是无效的。

  2.3 实盘交易

  回测效果不错,并且策略在当前市场上观察了几个月,发现表现也很好,那么就可以考虑真金白银地开始实盘交易了。很少有人会把所有资金一次性都投进去,一般是分期逐步投进去,边投边看效果,这是量化金融投资的一个比较合理的过程。

  如果你不再拍脑袋投资,而是改看数据分析模型,并且发现了属于自己的有效策略,恭喜你,下来拉些钱开干稳稳赚钱吧。当然了,还要恭喜你,你离一夜暴富又远了一步。

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原文标题:量化投资的定义,量化投资全解析

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